很多投资人都听过,价值型投资与成长型投资
那究竟这两种的差异是甚麽呢?我来给各位做个简单的解释。
价值型投资 | 成长型投资 | |
---|---|---|
投资理念 | 寻找内在价值被低估的股票,逢低买进。股价虽因市场波动而下跌,但终究会均值回归,回到应有的股价 | 寻找未来具有成长性的公司,譬如;搭上趋势,或公司转型产品结构改变,技术更新,营收与毛利率预期上升 |
投资策略 | 逆势操作,逢低买进 | 顺势操作,逢高加码 |
心理压力 | 较高,因为采取摊平策略,所以很容易判断错误导致愈摊愈平 | 较低,因为不用摊平策略,顶多小赚就跑,或停损走人(前提是有设停损点) |
资金多寡 | 较高,当你向下摊平,每摊一次资金要比上次多,金字塔摊平法 | 较低,如有获利,我们也会采用金字塔加码法,每次加码的资金愈少 |
交易频率 | 较低(多头时期),较高(空头时期) | 较低(空头时期),较高(多头时期) |
投资周期 | 较长,被低估的好股票不容易等到机会,通常都是一有机会就是分批买进长期持有 | 较短,若公司的成长动能消失,股价很容易下跌,见好就收 |
代表人物 | 华伦·巴菲特 Warren Edward Buffett | 威廉. 欧尼尔 William O’Neil、彼得 林区 Peter Lynch |
虽然巴菲特是价值型投资起家的,但近年来苹果(AAPL)的持股居高不下,占比41%左右,苹果属於成长型股票,而最为人知道的可口可乐持股仅占7~8%左右
苹果与可口可乐最新一季的占比
https://whalewisdom.com/filer/berkshire-hathaway-inc#tabsubsidiary_tab_link
结论:
在台湾市场,能够撑过数十年风风雨雨 依旧在市场历历不摇的企业不多,所以,相较於美国符合价值型投资的标的,相对少了许多,航运三雄直接引爆了众多投资人一夕赚大钱的慾望,这是一个不理性的市场,身为投资人该聚焦於长期的稳定获利原则,才是能够财富自由的关键。
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